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【股债双杀、股债油价狂飙，双杀市场伊朗局势重燃市场恐慌】

⑴ 随着中东地缘紧张局势再次升温，油价伊朗全球金融市场在周四经历了剧烈震荡。狂飙恐慌伊朗方面否认与美国进行谈判，局势相关消息相互矛盾，重燃同时数千名美军被派往该地区，股债导致全球股市连续三日反弹戛然而止，双杀市场债券市场也遭遇抛售。油价伊朗油价上涨超过5%，狂飙恐慌布伦特原油重返每桶107美元以上。局势

⑵ 特朗普关于关税的重燃言论增强了市场的担忧情绪。欧洲天然气价格同步上扬逾4%，股债本月累计涨幅分别达到45%和70%，双杀市场重新引发了政策制定者对通胀冲击的油价伊朗担忧。巴黎经济合作与发展组织发布的最新经济预测显示，地缘冲突将拖累全球GDP增速至3%以下。

⑶ 货币政策的压力随之升温。德国央行行长表示，欧洲央行下月加息是“一个选项”；挪威央行则预计将因能源价格和工资上涨而提高利率。市场对美联储年内降息的预期已彻底消失，进一步推动美元指数接近近期高位，本月有望录得2%的上涨。

⑷ 市场的避险情绪呈现结构性分化。传统避险资产黄金本月累计跌幅已超过16%，创下自2008年10月以来的最大单月跌幅，但较去年同期仍高出近50%。资产管理机构指出，各方诉求难以调和，当前高能源价格的逻辑依然成立。如果地面军事行动升级，机构将考虑减少风险敞口，转向短期国债和黄金。